黄金投资的种类大体上可分为实物黄金、纸黄金、期货黄金以及现货黄金4类。
1.实物黄金
实物黄金就是以实物黄金交割为内容的黄金投资行为,主要的实金投资品种有标金、金条以及金币等。实物黄金体积小、易分割、易保存、数量稀少,这些特点使黄金拥有作为一般等价物的所有条件,因此自古就有“货币天然是金银”的说法。
(1)标金
标金是标准金条的简称,指由交易所认定的由交易所指定的生产商提供的适合交易所交割的标准金条的总称。目前,上海黄金交易所认定的标金中,除一种规格为50克的Au99.99金条外,大部分为块体较大的金锭,规格有1千克、3千克、12.5千克三种,成色为Au99.99及Au99.95两种。
(2)金条
相对标金而言,金条一般规格较小,目前,市场上投资性的金条有10克、20克、30克、50克、100克、200克、500克、1盎司、2盎司、5盎司等多种。另外,金条不一定全是由交易所指定的企业生产提供的。
(3)金币
金币是黄金铸币的简称,是指经过国家证明,以黄金作为货币的基材,按规定的成色和重量,浇铸成一定规格和形状,标明其货币面值的铸金币。金币的四要素是:成色、重量、形状和面值。
2.纸黄金
“纸黄金”买卖是不进行实物黄金交割,只是通过银行等金融机构或投资机构代投资者进行黄金买卖,以赚取价差。形式上主要有以下两种。
(1)黄金存折
在国外和中国香港地区,银行为投资者设有黄金存折储蓄户头,投资者只需像以往存款一样,存入一定金额的现金,银行就可以为之购入黄金。
(2)黄金存单
投资者购人大量黄金时,通常会存放不便,很多投资者会将黄金实物存入银行,银行出具“黄金存单”。持单者可提取实金,也可直接卖出存单。
3.期货黄金
期货黄金是为克服实物黄金和纸黄金的两个结构性问题而开发出的新的黄金投资品种。主要包括黄金期货合约与黄金期权等衍生品种。
(1)黄金期货合约
黄金期货合约,又称黄金期货交易,是买卖双方约定在将来某一个确定的日期买方按约定的价格支付款项、卖方按约定的数量交割黄金的一种标准化合约。与黄金现货交易相比,黄金期货合约具有比较鲜明的特点:一是交易的可控制性,买卖双方可在最后交割日前的任何一天在对自己有利的条件下反向操作进行平仓;二是流动性,黄金期货合约交易者极少是为了实物交割,一般在尚未到期前就做反向交易以平仓;三是风险和收益的可控制性,通过对冲交易,对出现的风险或获得的收益及时予以了结。
(2)黄金期权
黄金期权是指将来某一时间以议定的价格买入或卖出一定成色、一定重量的黄金的权力,黄金期权的买入者应向黄金期权的卖出者缴付一定的保证金,期权到期之前,期权买入者可以视情况选择履行或不履行期权合约。
4.现货黄金
现货黄金投资恰恰是专门为弥补期货黄金存在的问题而设计出的黄金投资品种。它除了具备期货黄金的全部特性之外,最关键的就是取消了买卖黄金必须要有交接单的限制。使黄金投资的主动权真正完全掌握在投资者自己的手中。这也是目前黄金投资最有利于投资者的投资方式。
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