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黄金的成本价是多少(黄金成本高吗)

2023-04-22 09:47:43 股票知识 阅读 0

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今天A股缩量收阳,半导体板块涨幅第一,而ChatGpt概念跌幅第一,对AI的限制、概念股股东减持等利空影响了AI概念股走势。

今天公布的中国3月财新服务业PMI 57.8,预期55,前值55,服务业复苏好于预期,经济仍在复苏之中。

商品市场震荡回落,反弹强度减弱。尤其是黑色、有色都已经走弱,而农产品依然弱势,密切关注是否会向下继续突破。

近期黄金概念股票和黄金期货表现都很强势,重点分析一下。

近期美国宏观数据表现不佳,3月ISM制造业PMI指数创2020年5月以来新低,引发市场对于美国进入滞涨尾声的讨论,周三公布的美国ADP数据爆冷,3月就业人数14.5万人,大幅低于预期20万人。就业数据不再强劲,衰退担忧挥之不去,降息预期持续升温。结合3月银行业暴雷事件,资金成本下移是大势所趋,一旦开启降息,扭转企业盈利趋势,美股支撑,美元承压下行。经济衰退预期升温,降息预期甚嚣尘上,美元一旦进入贬值通道,黄金或继续获支撑高走。

长远来看,黄金价格运行有一些基本规律。

黄金具有货币属性、避险属性、金融属性,影响因素很多。

1.供求关系,央行增加黄金储备,黄金供应减少,价格会涨;

2.美元指数强弱。一般而言,美元指数强,黄金弱;美元指数弱,黄金强。所以一般会观察美联储货币政策,美国经济强弱。每一轮黄金的大幅上涨行情都伴随着美联储的宽松货币政策。每一轮显著的下跌行情几乎都伴随着美联储的紧缩货币政策。而美国经济强弱是判断美联储货币政策的基础。

3.美国实际利率。美国名义利率减去通胀率得到实际利率,实际利率是衡量黄金持有成本的指标。黄金不产生收益,如果持有黄金的成本过高,黄金倾向于下跌。

4.风险事件。战争、经济危机或者经济衰退等等危机事件,都会刺激资金进入黄金避险,引发黄金短期的脉冲行情,一旦风险消退,黄金又会跌回去。

5.美元信用。美元是当今世界最重要的储备货币,如果美元信用不稳,很多国家会选择增加黄金储备,平衡风险。

黄金的长期走势看涨。

1.美联储一遇到危机就大规模放水,尤其2020年无限量量化宽松,资产负债表迅猛扩张,注定了黄金长期向上的走势。

2.中国人民币国际化依然进行中,挑战美元霸权,在争斗过程中消耗美元信用,央行会增加黄金储备,事实上,近年新兴市场持续增持黄金。

3.战争风险难以消除,俄乌战争还未结束,中东地区,中国台海地区,都有爆发冲突的可能。

4.美联储持续加息并保持高利率,全球经济有衰退甚至经济危机风险。

就短期而言,美元如果继续强势加息,并且美联储鹰派表态,同时通胀回落,美国实际利率上升,对黄金是利空。但目前市场预期美联储今年就会降息,所以黄金强势。笔者认为美联储保持鹰派的概率大。因为通胀韧性。

就黄金而言,基本面分析的点很多,但是技术面或许起的作用比其他品种更大。

黄金自2020年美联储无限量化宽松见顶后,到如今整体是呈现大的区间震荡走势。

俄乌战争令黄金在2月初冲至高点,随后美联储加息令黄金持续下跌到11月份,11月份美联储最后一次加息75基点,市场认为强势加息周期已经结束,后面是缓加息,甚至会降息,所以黄金冲高到如今的位置。

短期若能回到1810附近,是可以做多的机会。若中期能回到1618前低位置,那就更适合抄底了。

风险:美联储继续加息并保持高利率,美国实际利率提高,不利于黄金走势。

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