金融界10月28日消息 据银登网显示，重庆蚂蚁消费金融有限公司（简称“蚂蚁消金”）于10月27日共发布了2则信贷资产收益权转让结果公告。根据公告，实际的转让金额为20亿。
转让所涵盖的资产贷款五级分类为正常类，涉及超2100余万户债务人，债务人主要分布在广东、河南等地区，涉及批发和零售业等行业。
进入到10月份蚂蚁消金已发布了9条信贷资产收益权转让公告，受让方的信托公司主要为百瑞信托、云南信托、中原信托、中航信托等。媒体不完全统计，自2021年10月底，蚂蚁消金在银登网发行第一笔信贷资产收益权转让起，已成功转让510亿元，其中，今年已来，已转让440亿信贷资产收益权。
蚂蚁消金此类业务模式涉及容光、云起、智泓、沐泽、沐昀、鹏雅、雅颂、嘉言等不同系列，每个系列发行的期数也不尽相同，目前沐泽系列已经转让了17期，嘉言系列才发行了两期，合作的信托公司包括百瑞信托、华宝信托、外贸信托、云南信托、中融信托、中航信托等多家公司。
此前，银监会发布《关于规范银行业金融机构信贷资产收益权转让业务的通知》（银监办发[2016]82号，称82号文）要求，只有信托公司具有从事信贷资产收益权转让相关业务资格。
用益信托喻智表明，信贷资产收益权转让有助于盘活金融机构的信贷资产，提高资金的使用效率，是一种合规的业务。
据悉，消费金融公司融资模式包括：向金融机构借款、开展资产证券化、在银行间同业拆借、发行金融债、信贷资产收益权转让等，其中信贷资产收益权转让业务是监管鼓励的创新融资模式。而且，相比银行间资产支持证券（ABS）信贷申请的门槛要低。
信贷资产收益权转让除了不要求出让方必须上市3年外，它融资的优势还体现在融资流程简单、速度快，规模单次在10亿左右。
在上述的转让公告中显示转让资产贷款五级分类为正常类。所谓贷款5级分类是指：正常类，关注类，次级类，可疑类，损失类。
正常类客户是指借款人能够履行合同，能够正常还本付息，不存在任何影响贷款本息及全额偿付的因素，即贷款损失为0，属于优质的客户。而逾期的客户基本上不会纳入信贷资产收益权包当中进行转让。
业内专家称信贷资产收益权转让业务根据风险是否转移，分为买断型和回购型两类。买断型，风险能够完全转移，受让方承担完全风险，是一种彻底的转让，目的单纯，结构也较简单；回购方式，是出让方承诺在约定时间对出让资产进行回购，即所谓的“先卖再买”，往往为实现特定目的，结构比较复杂。
对比两种模式也是各有优势，买断型交易模式能够改善流动性、提高资本充足率、化解不良贷款、优化资产结构等；回购型交易模式能获得短期流动性、增加盈利渠道等。另外，专家也指出，实操中，受让者出于对风险的回避，买断型模式非常小众。绝大多数交易结构设计中，回购方式是主流模式。
即然是盘活信贷资产，那会不会给信托公司带来业务风险？对此，喻智解释道，在信贷资产收益权转让的过程当中，实现了资产的流转和变现。但并不会涉及用户的债权转让，只涉及收益权的转让，因为，不涉及底层用户债权，也就是说用户的违约风险并不会直接影响信托公司。他接着说道，这类业务是按照银保监会2016年82号文和2020年104号文开展的业务，目前在银登中心做信息披露，基本不涉及隐藏风险和套利的问题。
信托公司在这个过程中更多的作为通道存在，近期《关于调整信托业务分类有关事项的通知》暂时没有直接对此类业务进行限制。
本文源自金融界
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