转自 中国融资租赁资源网

对于融资租赁企业来说，在贷前对承租人进行尽职调查是最重要的风控手段，融资租赁公司会为每一个潜在的承租人进行尽职调查，尽量无死角的分析潜在承租人情况，确保能给融资租赁企业的最终决策提供准确的依据。

融资租赁行业的客户五花八门，有医疗，有教育，有港口，或是地铁，各种行业，那么，融资租赁公司如何能够在其中把握风险控制的脉络呢?

其中关键的一点，就是贷前的尽职调查。“很多时候不能完全依赖企业的财务报表，尤其是民营企业。而且，很多企业报表里面的内容需要仔细推敲。”近日，业内一位风控负责人表示。

五大关键

融资租赁行业是与制造业联系最为紧密的金融行业。

对于融资租赁企业来说，在贷前对承租人进行尽职调查是最重要的风控手段，融资租赁公司会为每一个潜在的承租人进行尽职调查，尽量无死角的分析潜在承租人情况，确保能给融资租赁企业的最终决策提供准确的依据。

据上述负责人介绍，从基本的流程上说，融资租赁企业会从企业的股东背景、管理团队能力、资源匹配度、行业环境、租赁物情况等五个关键方面入手。

“许多融资租赁公司倾向于选择股东为大型国企、上市企业等经营比较规范的主体，从源头上强化承租企业的可靠性。但这类企业的需求不一定能匹配融资租赁的特质。”业内相关负责人表示。

背景非常重要，管理团队的能力和经验也非常关键。

“对于企业管理层，融资租赁公司主要会看其是否有相关行业的成功经验。某些看似蓝海的行业，很多人并没有相关经验也会冲进去意图赚快钱，这样的承租人是风险很大的。”业内人称。

同时，战略定位对于企业也是非常重要的环节。融资租赁公司会考察承租企业的战略定位是否与自身的资源与能力相匹配。

“只有资源禀赋匹配度较高、脚踏实地的企业更可能健康经营。就好像体育比赛中，弱队遇上了强队，如果自视过高一味强攻，往往会输的很惨。以上这些维度非常依赖融资租赁公司的主观判断，有经验的金融专业人才往往能更好的识别风险。”他说。

除此以外，承租企业所处的行业环境非常重要。“如果身处于夕阳产业，或者产能过剩的产业，即使承租企业经营能力再好，融资租赁企业也会采取谨慎的态度。反之，如果承租企业所处行业处于上升期或者成熟期，其发展前景也会乐观一点。”相关负责人说。

最后，融资租赁公司会分析租赁物的情况，这也是融资租赁行业最突出的特色。融资租赁企业会分析租赁物的价值高低，租赁物的收回是否便利，二手市场流通性好不好，这些都关系到万一出现风险是否能顺利的出手租赁物冲抵租金。如果遇到奇葩呢？

除了从比较宏观的方面把握问题，从微观上把握承租人的情况，对融资租赁公司也非常重要。其中，财务报表是提供最多线索的地方。

“报表上的数据最重要的是符合逻辑。”在说到融资租赁公司做尽职调查的问题时，相关负责人说，“报表有一些数据可能有异常，这时首先要看其在逻辑上是不是能自圆其说，是否符合具体的实际情况。”

财务状况分析是尽职调查报告的重要组成部分，真实的财务报表能够客观的展示承租企业的经营状况，通过专业的财务分析工作，可以准确的评估企业的经营现状，为调查人员依据经验进行的主观判断提供依据。更重要的是，财务分析可以发现企业隐藏的问题，是调查人员寻找企业风险点的最给力手段。在财务分析中，调查人员尤为关注企业的现金流情况，因为这将直接影响承租企业的还款能力。在这一点上，现金流的重要程度甚至高于利润的重要程度。

然而，考虑到融资租赁公司的对手方多半不是上市公司，其报表的规范性、可靠性有很多的问题。

据介绍，融资租赁行业里面有一个非常经典的案例是，多年前，某地几个大型体育用品公司，为了掩护其美化过度的财务报表，不惜联手到市区大街上租下一个铺面，山寨了一个超高仿的假银行支行。山寨银行网点的装潢与正规金融机构一模一样，雇佣人员穿着银行职员服装，并依此伪造了大量银行往来文件。本来差一点就得手了，但被意外发现银行的官网上并没有这家支行才事迹败露。（注：此案例并未进行核实，仅作参考）

所以，这就需要调查人员开动脑筋，甚至使用一下非常规的方法完成工作。因此，融资租赁公司与承租人，很多时候会因为调查而陷入一场拉锯战中，而做出很多“奇葩”事。

“从融资租赁公司这一方来说，为了验证财务报表的数字，他们可谓是无所不用其极：查阅纳税记录、水电单、征信记录、贷款卡等都已经是常规武器。”业内人表示，某个融资租赁公司调查人员为了验证某家制造业企业的销售情况，天不亮就起床，隐藏在该企业大门不远处一辆一辆数着来往的车辆，以此侧面验证该企业的出货量。