近日虚拟货币市场的监管不断加码，这也导致了币圈价格的暴跌！5月21日，金融委会议强调，坚决打击比特币挖矿和交易行为，坚决防范个体风险向社会领域传递。早在5月18日，中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会，联合发布公告称，金融机构、支付机构等会员单位不得用虚拟货币为产品和服务定价，不得直接或间接开展与虚拟货币相关的业务，为虚拟货币市场乱象敲响“警钟”。
在5月22日清华全球金融论坛上，周小川行长以“数字货币和电子支付系统”为题发表了演讲，今天我们来聊聊央行数字货币！
央行数字货币（DC/EP）：由人民银行主导的，在保留传统纸质人民币发行机制的同时，发行以加密算法为基础的，主要替代流通中现金（M0）的数字虚拟货币。
一 央行数字货币需满足的条件：
1. 央行数字货币为基础货币，属于M0
该货币的发行者必须是中央银行，而不是商业银行或其他私人部门。因此央行数字货币是央行的负债，属于基础货币。现金与商业银行存款准备金，均由央行发行，属于央行的负债，属于M0。
2. 需满足数字化特征
在原有的基础货币中，现金是实体货币，不满足数字化的物质属性；商业银行的存款准备金 是数字化的，与央行数字货币在物质属性上具有相似之处。
3. 脱离账户后价值依然存在
货币的价值在脱离账户后依然存在，和持有者的身份或账户无关，其本身就具有价值。虽然商业银行的存款准备金是数字化的基础货币，但并不是“央行数字货币”，因为它不满足脱离账户的价值属性。
4. 面向普通大众发行
在原有的两类基础货币中，现金满足这一应用属性，是每个自然人都可以使用的；存款准备 金限定于商业银行使用，不是每个普通人都可以获取的，不满足面向大众的应用属性。
二 央行数字货币的特点和意义：
1. 是真正意义的货币，具有本位币的所有特征
具有货币的所有职能，且被法律所认可，背后有国家信用支撑。与比特币等虚拟货币有本质不同。
2. 提高货币供给和货币政策实施的有效性
人民币的数字化，使得人民币计量更加准确，货币供给更加精准，货币政策实施也会更加高效。
3. 央行可通过调节更好的维持币值稳定
央行掌握更全面的货币流通信息，有助于精确控制货币流通量，进而维持币值稳定。
4. 更好地实施宏观审慎监管
为监管政策提供更多的数据支持。更全面的交易数据，更好的监管。
5. 降低交易成本，提高付款效率
减少了网络的限制，不需要联网，碰一碰即可付款，很方便。
6. 打击洗钱等违法犯罪活动
人民银行掌握全量信息，可以利用大数据、人工智能等技术分析交易数据和资金流向，防范打击洗钱和逃税等违法犯罪行为。
7. 巩固法定货币地位，适应数字经济发展需要
比特币，全球稳定币等加密货币试图发挥货币职能，国家有必要推出数字人民币来维持金融稳定。
三央行数字货币的风险和挑战：
1. 系统安全性风险、用户资金的安全性
DC/EP 本质上一连串数字加密符号或计算机代码，以无形的数字化形式进行存储，因此交易系统和个人账户都可能面临黑客的攻击。由于央行数字货币和居民生活、企业经营高度关联，若系统不稳定，会对金融和经济稳定构成一定威胁。
2. 商业银行体系遭挤兑
在商业银行存款转换为 DC/EP 的过程中，DC/EP 可能会对商业银行存款类业务产生“挤出效应”，导致“金融脱媒”，极端情形下，可能引发公众对商业银行的 “挤兑”。法定数字货币定位M0，直接计入央行负债，具有法偿性，信用等级最高；商业银行存款定位为 M1 或 M2，计入商业银行负债，信用等级低于央行数字货币。DC/ EP 的无风险特性，以及转换的时间成本、财务成本等摩擦成本为零， 社会公众有较强的动力把银行存款转换为 DC/EP，当同一时点发生大量“存款搬家”的行为时，“挤兑”可能会被瞬间引爆，进而影响商业银行的流动性危机。
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