加密货币暴跌原因
黄金金融区块链6月7日讯加密货币市场的高波动性可能是投资者一直以来最担心的事情。目前来看，这种担心不无道理。最近，加密货币市场正在经历一场前所未有的“血雨腥风”。到目前为止，在短短两个月的时间里，加密货币的整体市值下降了43%。
虽然过去23天加密货币总市值企稳，但基本在1.19万亿美元-1.36万亿美元的小范围内波动；与此同时，BTC和ETH也略有增长，但这并没有起到鼓舞士气的作用。投资者的情绪仍然很低落，尤其是出于对监管的担忧。许多高级政府官员和监管机构呼吁制定更严格的法律来“保护投资者”。最典型的例子就是日本在泰拉美元(UST)崩盘后迅速颁布新的稳定货币法，规定稳定货币必须与日元或其他法定货币挂钩，并保证中链币钱包持有人有权按面值赎回；它还规定，稳定货币只能由持牌银行、注册汇款代理人和信托公司发行。
市场的小幅上涨并不能挽救市场的整体低迷。
德国软件供应商Alternative开发了一种衡量投资者情绪的指数——恐惧和贪婪指数(Fear Greed Index)，以直观的数字形式表示。从0到100，数值越接近0，市场上的投资者越恐惧；当数值越接近100时，说明市场上的投资者越贪婪。6月3日，这一情绪指数达到“10”，明显反映了当前民众对加密货币的看空情绪。由于自1月27日以来，加密货币的总市值已经损失了1.7万亿美元，这是历史最低点，因此这一情绪指标自5月8日以来从未超过20。
虽然目前市场上的两大加密货币BTC和ETH并没有出现大的涨幅，但少数市值中等的非主流加密货币却表现出了活力，其中部分货币涨幅超过10%甚至更多。
1。最显著的是Waves，增长了109%。这必须归因于Waves chain中的贷款协议Vires Finance的流动性回归，以及算法稳定货币协议Neutrino USD(USDN)与美元的重新挂钩。
2.受瓦西尔6月29日硬叉计划影响，卡尔达诺区块链上的阿达币也上涨了19%。Vasil hard fork预计将为Cardano及其智能合约平台普路托斯带来可扩展性和功能性的显著改善，并刺激Cardano的活跃质押池数量继续上升。
3.近日，汇款巨头速汇金(MoneyGram)与恒星发展基金会(SDF)合作，利用其区块链为用户提供稳定的货币汇款服务，同时可以转换为法定货币。受此利好消息影响，恒星(XLM)快速上涨18.6%。
然而，在6月1日出人意料地再次停止大宗生产后，市值排名前十的Solana (SOL)股价下跌了8%。这是索拉纳网络在过去12个月中的第八次中断，造成了严重的负面影响。据报道，在这次中断四个小时后，验证机操作员需要再次准备重启。
数据不会说谎，价格压力倍增。
Tether (USDT)溢价是衡量当地零售商对加密货币需求的另一个良好指标。它衡量P2P市场中USDT(Tether)交易与美元之间的差异。过度的购买需求往往会迫使指数超过公允价值。在熊市中，Tether的市场报价通常有4%甚至更高的折扣率。自5月30日以来，亚洲P2P市场系绳平均折价率略高于2%。6月1日，该指数以4%的折扣率触底，随后小幅反弹。从这组数据可以看出，加密货币总市值未能突破1.3万亿美元的阻力位，带来了加密货币零售需求的短缺。
永续合约也称为反向掉期，利率固定，通常每8小时收取一次。交易所收取这笔费用是为了保证不出现汇率风险失衡。即使买卖双方的公共利益在任何时候都是一致的，但杠杆率可能是不同的。当多头(买家)需要更多杠杆时，融资利率会变为正值；当空龙头(卖方)需要额外的杠杆时，情况就会逆转，融资利率变成负值。目前BTC和ETH的融资利率略为正，非主流加密货币则刚好相反。值得注意的是，索拉纳的周利率为负0.20%，换算成每月为负0.8%，但这对于大多数衍生品交易员来说并不是大问题。
区块链分析公司Glassnode的分析显示，BTC期权市场继续对近期的不确定性和下行风险进行定价，尤其是未来3至6个月，隐含波动率经历了大幅上升。短期价格内期权的隐含波动率增加了一倍多，从50%升至110%，而6个月期权的隐含波动率跃升至75%。展望第二季度末，市场严重偏好BTC看跌期权，关键行权价为25，000美元、20，000美元和15，000美元。未平仓看涨期权明显较少，未平仓期权主要集中在4万美元的履约价格附近。这表明，至少在今年年中之前，市场强烈倾向于对冲风险。
但鉴于非主流加密货币头寸空需求略高，且亚洲零售市场购买意愿明显不足，预计加密市场将面临较大下行风险。加密货币市场要想走出熊市，1.19万亿美元市值的支撑位至关重要，防止卖家加大杠杆，进行空押注，使融资利率为负。
虽然目前的市场盈利能力明显好于2018年或2020年的熊市，但与2021年5月至7月期间相比，市场盈利能力仍处于较差状态。最近的修正案将历史上大量长期持有人的比特币推向了未实现亏损，这意味着2021年8月至11月购买的比特币现在被投资者亏本持有，数量是有史以来最大的。现阶段，持有成本超过4万美元的比特币的投资者绝大多数是长期持有人，投资者将继续看到比特币的价值在3万美元之间徘徊。这个区域的积累趋势还是很有建设性的，虽然还是缺乏突破更高(或者更低)的动力。
不可否认，每一笔投资，每一笔交易都会涉及风险。所以，投资者在做任何投资决策之前，一定要擦亮眼睛，自己做好分析研究，确保资金安全。
本文部分内容编译自cardanofeed。
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