外部大环境紧缩、行业内竞争激烈与企业自身管理决策问题，都是汽车金融企业的经营风险点，企业的运营执行、管理层决策的专业度是这场竞争中的“硬核能力”，洗牌期已至，市场将向更成熟的方向发展。
文/赵玲伟 亿欧专栏作者
12月26日，一篇关于第1车贷大幅裁员、渠道商欠款的负面消息甚嚣尘上，该内容提到：前员工爆料称，第1车贷“因为资金链断裂，裁员70%”。同时，与第1车贷进行业务合作的多位经销商表示，“放款突然中止，我们垫付给客户的钱也回不来了，我们现在正在追要垫付金和保证金。”
随后，第1车贷发布官方声明进行辟谣，称“资金链断裂、大规模裁员、拖欠代理商返佣和保证金”等网络消息，“均属片面的不实信息。当前，公司业务运转正常。”
12月27日，亿欧汽车向第1车贷进行官方求证，其表示因大环境收紧与公司业务方向调整，裁员是事实；对于经销商欠款一事，除了资金来源部分受到监管影响之外，年底核算、取消与上一年经营情况不好的商家合作，也是造成放款延迟和未放款的原因。
2018年以来，受二三线城市房价波动、经济大环境下行、中美贸易摩擦、金融去杠杆等多重因素影响，国内汽车市场首次出现十多年以来连续多月负增长的局面。不仅如此，随着国内金融监管环境的变化，客观上导致了汽车金融行业资金供给一再收紧，资金成本持续上涨。
寒冬扑面而来，近期关于裁员、欠款、资金荒的消息不绝于耳，每个现象背后都有着众多鲜活案例来烘托大环境的惨烈。
“裁员潮”
关于裁员的问题，第1车贷给出的解释是：“受国内外诸多因素影响，各阶层、各行业持续低迷，特别是汽车市场和金融行业，受经济转型及宏观政策调控影响，遭遇罕见寒冬。
公司近期根据未来业务发展方向，及全国各大区域整合进展，按照不同业务条线、不同岗位职能进行统一动态调整。针对被调整员工，公司本着友好协商的原则，按照规章制度办理了相关手续。同时，公司为照顾三期员工等特殊人群已尽最大努力做了妥善安排。
整个过程，由于时间、流程、员工诉求不一等因素，难免会有一些争议和对立情绪产生。对于争议的解决，我们将严格遵照劳动法及国家相关规定落实。当前，公司还有多岗位空缺，内部推荐和社招渠道持续开放。”
“拖欠款项”
对于欠款的部分，第1车贷与经销商各执一词，双方争执的焦点在于第1车贷目前放款难，以及拖欠已经审核通过的资金问题。
第1车贷对此回应称，“代理商普遍关心的返佣、放款、保证金等问题，一方面是由于合作资方占压了该部分资金，致使我们在整体流程和时效上出现了问题。另一方面，是由于部分合作代理商在前期的经营过程中有一定违规操作，并在市场环境低迷的情况下暴露出不同程度上的经营风险。我们为了避免内部系统性风险的爆发，采取了主动干预和风险管控，致使这部分代理商产生了对立情绪，从而在网络上散布了一些不实信息，混淆视听。”
而除了放款难的问题之外，还有部分代理商反映第1车贷页面上显示审核通过后，但最终仍未放款。但在这期间，经销商为了客户当日提车已经帮客户垫付了资金，第1车贷迟迟不放款导致他们需要自行承担这部分车款支出。
第1车贷对此解释是，年底公司正在紧罗密鼓与上游合作资方进行财务核算、并加快合作资方返还占压资金进度，待财务核算完成后将根据合作资方资金返还的情况落实方案，并承诺将在2019年1月开始陆续对代理商进行分批结算。
“资金链问题”浮出水面
归根结底，裁员、欠款都是资金链出现问题的表象。
根据亿欧汽车了解，第1车贷在资金端由于近期资管新规落地和国内金融政策持续变化，外加岁末年终，国内金融机构普遍放款意愿偏低，致使行业资金面整体趋紧。现阶段，公司需通过进一步调整资金渠道结构，不断完善金融产品设计应对未来变化。
行业相关人士对亿欧汽车表示，第1车贷的资金链问题应该说是大环境引起的连锁反应，做二手车库融不再被市场投资者看好，融资迟迟难到位。所以想到转型做“梦享车”、做C端助贷业务，目前看也不算成功。但是，做直租和C端业务确实要踩很多坑，几乎没有哪家企业能完全避免。
一家二手车金融公司高管分析认为，第1车贷旗下的“梦享车”和之前的库存融资是两个不同的业务，库存融资业务中企业不会参与联合放款，只做好服务、风控就够了，但库存融资盈利能力有限；融资租赁产品“梦享车”实质上属于消费金融业务，在国内还比较新兴，没有丰富的资金方愿意试错。企业只能先用其他资金做出数据证明自己，经过“冷启动”期，才能吸引资方入局。但之前项目“冷启动”一般都用的是P2P平台的资金，虽然成本较高，但是可以不动用企业融资，保证公司正常的现金流，现金流就是消费金融公司的生命力。
但P2P平台集中暴雷后，启动融资租赁业务的部分企业只好用自有资金采购车辆，加之公司经验不足、预判偏差，导致资金占用严重。而2018年车市寒冬，已采购的车辆资产变现困难，现金流急转直下。
“融资到位，问题就都解决了。”该人士向亿欧汽车表示。
“资金荒”来袭
资金链出现断层并不是第1车贷独有的问题，“资金荒”是在2018年开始让整个行业都经营吃紧的难题。
首先，车市寒冬的背后，还有早有预兆的资本寒冬。在近几年疯狂的“互联网创业大潮”中，浑水摸鱼者众多，资本逐利心重，荒唐局面走向终结。“脱虚向实”的趋势下，资本逐渐提高对金融行业的投资标准，给正处于快速发展中的企业重重一击。
其次，2018年，央行加强对金融行业的监管，年初奇瑞徽银等内资公司就曾宣布暂停放款，银行收紧贷款审批通过率，导致市场上的现金流不再充裕。另外，银行对于新公司的业务合作门槛拔高，创业窗口期已过。
第三，汽车金融行业蓝海泛红。2018年，狮桥融资租赁乘用车曾判断租赁竞争激烈，利润薄，风险大，于是放弃乘用车融资租赁业务，专注于商用车的资产管理。许多互联网平台为了覆盖更多经销商，把给经销商返点的比例上调至高于利润率。行业中出现烧钱买效率的情况，消耗掉了本就不多的部分资金。
第四，部分企业资金来源体系单薄，与地方银行深度绑定。银行资金成本最低，是汽车金融企业最重要的资金来源，以至于一些企业过渡依赖银行。随着监管加强，银行与助贷企业合作更加谨慎，企业的资金流几乎将被切断。
除此之外，还有企业资金来源与P2P平台，此类平台“暴雷”后引发的连锁反应很容易波及到产业链上的其他公司。因此，企业在2019年要特别注意提高自身抵抗风险的能力。
第五，企业对自身能力认知出现偏差，盲目追逐风口，在新业务的把控上出现决策失误。如把相当部分自有流动资金用于购车，但乐观估计了市场情况和渠道能力，导致骗贷、压库的情况出现，资金链吃紧。
外部大环境紧缩、行业内竞争激烈与企业自身管理决策问题，都是汽车金融企业的经营风险点，在即将到来的2019年，大环境的紧张情况大概率不会缓解；该行业的创业窗口期已经关闭，洗牌期将至；企业自身面临优化产品结构、寻找专业人才的挑战……
无论如何，行业大环境的恶劣情况是公平的，企业的运营执行、管理层决策的专业度是这场竞争中的“硬核能力”，洗牌期已至，市场将向更成熟的方向发展。（来源：亿欧网，作者赵玲伟）
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