pre-abs集合资金信托计划(集合资金信托新规)

2023-05-15 09:46:56 保险知识阅读 0

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第一财经获悉，远东宏信日前发行了以Pre-ABS形成资产的“2018年远东二期资产支持专项计划”（下称“远东二期ABS”）资产证券化产品，实现了租赁业内首单“出表”。

远东二期ABS总发行规模10.06亿元，其中，优先A级8.33亿元，优先B级1.16亿元，次级5686.46万元，并实现出表，5%劣后自持在表内。

出表可以缓解资本约束。对于融资租赁公司，1元的资本最多支持10元的资产；对于金融租赁公司，1元的资本最多支持12.5元的资产。达到上述杠杆倍数的上限，意味着租赁公司无法新增业务规模。

一位业内人士表示，在出表的情况下，租赁公司几乎不再承担大部分租金资产的风险，转而由投资者承担风险。因此，出表往往代表市场对于租金资产或证券化交易安排的认可，有助于作为发起人的租赁公司和作为计划管理人的证券公司提高市场影响力。

“远东Pre-ABS的产品特征是在前期强化与投资人、信托机构等对资产的筛选，并共担风险。同时前置证券化的准备工作，将证券化的资产筛查作为投放前提，保护投资人的利益。”远东宏信表示。

所谓Pre-ABS，顾名思义，就是资产证券化的前端业务。在资产形成的初期，就引入投资人和租赁公司一起出资形成资产，之后再将底层资产转化成证券化产品进行发行，Pre期间投资人实现退出。

早在2017年底开始，远东开始探索Pre-ABS业务，并在2018年二季度完成Pre-ABS的首期项目投放，合作方包括浦发银行、厦门国际信托和中金公司。该项目涉及医疗、工业装备、民生消费、城市公用事业等多个实体行业。随着远东二期ABS的发行，当下，Pre投资人顺利实现退出。

数据显示，远东宏信已成为国内租赁资产证券化发行规模最大机构，尤其近几年来，每年均保持200亿元～300亿元的资产证券化发行规模。

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