中国网财经11月11日讯(记者叶浅 樊鹏)近日，东兴证券发布的三季报显示，公司前三季度营业收入同比减少7.03%，归母净利润同比下滑7.26%。中国网财经记者注意到，三季报营收、净利双降的情形，在A股43家上市券商中仅有5家。此外，由于前期股票质押回购业务踩雷多个标的，东兴证券近一年累计诉讼涉案金额已达18亿元。
三季度营业收入、净利润同比下降 低毛率仓单业务上升较快
东兴证券10月29日发布的三季报显示，今年前三季度，东兴证券营业收入为38.25亿元，同比减少7.03%；归母净利润为11.80亿元，同比下降7.26%。中信行业分类券商行业数据显示，三季报全行业43家上市券商中，营收、净利润双降的仅有5家。
从东兴证券的收入结构来看，前三季度主要业务下滑明显，其中投行业务净收入同比下滑26.60%，资产管理业务净收入下滑47.79%，投资收益下滑42.46%。相比较中报，东兴证券三季报投行业务净收入同比由增转减，而资产管理和投资收益则持续下滑。
表一：东兴证券2018-2021Q3收入情况
数据来源：iFinD,中国网财经整理
与上述业务下滑形成对比的是，东兴证券的其他业务收入上升较为明显。根据东兴证券在中报中的内容描述，其他业务主要是仓单业务收入，由子公司东兴期货开展。
值得注意的是，东兴证券其他业务从2019年开始快速增长，截至2021年三季报，其他业务收入达9.26亿元，同比上升80.53%，收入占比达24.22%。虽然其他业务增长较快，但是中国网财经记者梳理东兴证券收入结构发现，该项业务的毛利率仅为0.6%。对此，有投资者提出疑问，这难道是东兴证券为了冲收入？
表二：东兴证券2018-2021Q3其他业务收入情况
数据来源：iFinD,中国网财经整理
在券商经纪业务向财富管理转型的大趋势下，东兴证券曾提出“大投行、大资管、大财富”的基本战略，而其投行、资管主要业务收入持续下滑，业绩过渡依赖投资收益而大起大落，转型之路或任重道远。
涉诉金额18亿元 年内收2次监管函
与2020年相比，2021年东兴证券除了业绩明显下滑外，前期积累的业务风险及今年以来的监管事件也值得关注。
10月13日，东兴证券公告涉及诉讼事项内容显示，近一年以来，累计诉讼事项达29起，诉讼金额合计18亿元，其中股票质押回购交易纠纷7起，金额达17.7亿元。
对于目前在诉案件对于业绩的影响，东兴证券在公告中表示：“部分诉讼案件尚未开庭审理或尚未执行完毕，目前无法判断对公司本期利润或期后利润的影响。”
由于前期踩雷多个股票质押回购业务，东兴证券曾在2019年、2020年分别计提了高达4.67亿元和6.56亿元的信用减值损失，这两年间，东兴证券业绩在高速增长的同时，相应业务风险在逐步累积。
除诉讼纠纷高企外，2021年内，东兴证券也因业务合规问题收到了2次监管函。
10月22日，东兴证券泉州丰泽街证券营业部收到福建证监局监管措施，涉及营业部员工业务开展违规；1月7日，东兴证券子公司东兴期货收到上海证监局监管措施，涉及风险管理子公司业务违规。
此外，在业务下行的同时，东兴证券的管理团队变动也较大，2021年内，东兴证券先后有副总(2名)、合规总监、首席信息官、财务总监等高管进行更换。
值得一提的是，虽有业绩下滑、诉讼缠身，东兴证券近日还是完成了增发募资44亿元，同时拟以自有资金出资取得新时代证券34.385%股权。
作为中国东方旗下唯一的上市金融平台，东兴证券控股股东的综合金融布局和资源优势明显，增发资金到位后，能否扭转业务下滑趋势，逐步化解业务风险，实现业务转型战略落地，中国网财经将持续关注。
(责任编辑：褚染汐)
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