医卫板块今日强势上涨，截至10:02，康希诺（688185）涨超20.00%，上海医药（601607）、中国医药（600056）等多股跟涨。相关ETF——医药ETF（159929）目前大涨2.16%。
德邦证券认为，医药板块目前关注度提高，医药基金加仓和全基配置意愿逐步提高。自2021年7月至今，因医保政策和公共卫生事件影响，医药板块调整幅度（至今-35%左右，一度超-40%）和持续性（近1年半）远超过往，在防控不断明朗和政策接连释放积极信号下，医药行情持续性很强，当前或为新一轮医药强势期起点，主要有两大基础背景和两大基本面支持：基础一为估值底：目前申万医药板块整体估值（TTM法）为22.7倍，处于近20年医药调整的估值最底部附近；基础二为配置底：非医药主题基金（即全基）对医药持仓已从2020Q2的13.7%降到2022Q2的6.6%，2022Q3更低至6.2%，创近10年新低；在估值底和配置底两大背景下，医药板块的赔率和胜率均很高，当前值得战略性重点加仓。
医药行情持续性强还有两大基本面支持：基本面支持一为2023年医药业绩向好：医药兼具科技和消费属性，2022年公共卫生事件对诊疗形成了较大影响，但随着公共卫生防控政策和配套工具包（检测、疫苗、药物和医疗）的完善，2023年国内就诊和消费复苏较为明确；基本面支持二为政策释放积极信号，政策关注点正从医保政策逐步转向医疗政策：医改“医药、医保和医疗”的三医联动推进至今，医药-管供给-非常完善（2015年启动改革，至今7年），医保-管需求-即将完成（2018前启动，至今4年，近期医保谈判续约、各类带量采购和医疗服务价格调整等规则合理，释放积极信号，22-24年DRG/DIP三年行动计划后基本完成改革），医疗-管结构-持续推进（解决看病难和看病贵，国家加大了对医疗资源得投入以解决总量不足和结构不均，从近10年，国家财政补助占公立医院收入已从约8%提升到了约12%左右，医疗新基建和贴息贷款支持即是案例）。
生物药ETF（159839）配置A股30个生物医药行业龙头；医药ETF（159929）把握医药板块整体行情；医疗器械ETF基金（159797）既有医药属性又有高端制造属性，全面覆盖医疗设备、体外诊断、高值耗材、低值耗材等医疗器械核心领域；中药ETF（560080）聚焦中药生产与销售等相关领域；美股生物科技ETF（513290）跟踪纳斯达克生物科技指数，是投资美股生物科技产业最便捷的工具，为投资者提供了一个极佳的全球资产配置的工具；港股生物科技ETF（513280）聚焦港股生物医药医疗行业。
上一篇
